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陈述期内,公司完结运营收入293,518.65万元,较上年同期添加41.83%,其间,获益于新能源轿车范畴的高景气和公司商场开辟战略,公司NCA三元前驱体产品收入较上年同期添加61.40%,带动公司收入规划完结继续添加;受上半年原资料金属镍价格反常动摇及外部环境的影响,部分下流客户收购需求削减,公司NCM三元前驱体产品出货量削减,但跟着影响消除下半年已逐渐康复出货。
公司深耕镍电池正极资料和高镍三元正极资料前驱体多年,堆集了丰厚的客户资源,与松下、贝特瑞、巴斯夫杉杉等国表里抢先的动力电池制作商和正极资料制作商树立了杰出的协作关系。陈述期内,公司在安定和深化与已有首要客户的杰出协作关系的一起,活跃开辟新的客户资源,逐渐导入其他优质客户,一方面推动公司不断扩展出售规划、优化客户结构,另一方面为公司募投项目落地后产能消化供给客户确保根底。
1、陈述期内,公司顺利完结了向不特定方针发行可转化公司债券事宜,用于施行建造“年产5万吨高端三元锂电前驱体(NCA、NCM)和1万吨电池氢氧化锂项目”,缓解了因IPO征集资金缺少对募投项目带来的资金压力。到陈述期末,公司募投项目中“年产5万吨高端三元锂电前驱体(NCA、NCM)”产能项目已进入设备调试状况,并逐渐与客户对接进行产线认证。但受恶劣气候等不可抗力要素以及公司拟对氢氧化锂产线进行优化晋级等要素影响,募投项目中“1万吨电池氢氧化锂”产能项目仍在活跃推动建造傍边,估计2023年6月可建成投产。
2、公司经过控股子公司芳源锂能施行的“年产2.5万吨高质量NCA、NCM三元前驱体和6千吨电池级单水氢氧化锂建造项目”,已在陈述期内取得了能评批复并开工建造,公司将依照方案逐渐推动建造展开。
3、2022年5月,公司与飞南资源、超成出资签署了协作结构协议,环绕三元正极资料前驱体事务展开全方位协作,以协作各方的资源优势和技能优势为根底,建造年产50,000吨三元正极资料前驱体项目。到陈述期末,项目公司广西芳源飞南新资料有限公司已树立,项目筹备作业正在有序推动傍边。
跟着公司产能布局及现有产能项目的逐渐建成投产,公司产能规划将不断扩展,为公司展开壮大供给有力的产能确保,然后有望进步公司在高镍三元前驱体的商场占有率。
公司继续施行“前沿技能研讨、在研产品开发、在产品继续优化”的研制战略,坚持自主立异,继续加大研制力度。陈述期内,公司研制投入金额为14,712.96万元,较上年同期添加61.05%;
新增专利请求共4项,取得专利授权共16项;陈述期末公司研制人员数量达160人,占公司总人数的份额为14.79%。
公司在三元前驱体产品上继续深耕,充沛发挥本身在高镍产品的先发优势,往更高镍的方向对NCA、NCM产品进行开发,在锂电池三元正极资料高镍化的展开趋势下做好技能储备。此外,为更好地满足客户和商场的产品需求,公司开发了新产品二元前驱体NC,丰厚了公司的产品结构。
在锂资源运用方面,公司继续在收回锂、废旧磷酸铁锂资源化运用等方向进行研讨,对出产锂相关产品进行技能开发,陈述期内公司已成功请求并取得了三项与锂相关的发明专利,为公司锂相关产品线的拉通加深技能根底。
陈述期内,公司获广东省工业和信息化厅认定为广东省2022年专精特新中小企业,公司“江门市芳源新能源轿车用电池收回技能及高镍NCA资料制备企业要点实验室”获江门市科学技能局认定为2022年度江门市要点实验室。公司的研制技能才能取得了相关部分的认可,归纳实力得到进一步加强。
公司首要从事锂电池三元正极资料前驱体和镍电池正极资料的研制、出产和出售,产品首要用于锂电池和镍电池的制作,并终究运用于新能源轿车动力电池、电动工具、储能设备及电子产品等范畴。
公司是国内抢先的锂电池NCA正极资料前驱体出产商,以有色金属资源归纳运用为根底,以现代别离技能和功用资料制备技能为中心,出产NCA/NCM前驱体和镍电池正极资料球形氢氧化镍。公司已树立起从镍钴质料到三元正极资料前驱体和镍电池正极资料的完好工业链:以包含金属镍豆、氢氧化镍、粗制硫酸镍、镍钴料等资源为原资料,运用别离提纯技能制备高纯硫酸镍、高纯硫酸钴、高纯硫酸锰等溶液,然后直接组成NCA/NCM三元前驱体及球形氢氧化镍。
依据我国证券监督处理委员会最新发布的上市公司职业分类效果,公司所属职业为“C38电气机械和器件制作业”。
公司首要从事锂电池三元正极资料前驱体和镍电池正极资料的研制、出产和出售事务。公司具有独立的研制、收购、出产和出售系统,详细形式如下:
公司依据本身事务特色,在研讨院下设研讨开发中心和技能中心,其间研讨开发中心下设新产品开发部、检测中心和规划部,树立了以新产品开发部为中心的研制系统。公司2016年被评为广东省博士后科研立异实践基地,2017年被评为广东省新能源电池资料工程技能研讨中心,2018年被评为广东省博士作业站,2019年被评为广东省博士和博士后立异样本单位,2020年被评为国家级博士后科研作业站,2021年被评为广东省知识产权演示企业,2022年被认定为广东省专精特新中小企业。
公司施行“前沿技能研讨、在研产品开发、在产品继续优化”的研制战略;加强专利布局,构成知识产权保护系统;培养掌握立异文明的科技人才和团队,活跃融入全球的立异系统。公司以自主研制为主,凭仗“产学研协作”、“商场需求开发”、“联合定制开发”等多种形式,充沛运用前沿科技资源,推动企业立异展开,满足工业化需求,进步公司资源归纳运用和电池正极资料及前驱体的研制制作水平:
(1)根底预研开发:根底预研项目是研制系统可继续展开的基本确保,也是研制系统的见识地点,公司拟定了新产品开发的短期、中期和中长时间战略规划,并每年翻滚更新,定时总结根底研制效果及预研项目的展开状况。
(2)“产学研”协作:公司高度注重产学研协作,与中南大学构成长时间协作关系,树立了博士后联合培养机制,并树立了“新能源资料及有色金属资源归纳运用校企联合研讨中心”。此外,公司也与湘潭大学树立了博士后联合培养机制,引入高校科研资源、完结优势互补。
(3)商场需求开发:公司处理层和商场出售团队敏锐掌握商场及技能改动趋势,第一时间将客户产品需求信息反馈给研讨院,并树立新产品研制项目小组,紧跟商场改动进行会集攻关,为客户在最短时间内开发出新工艺、新产品。
(4)为客户供给产品定制化服务:公司与工业链上下流严密协作,依据客户的需求供给定制化服务,为客户供给契合要求的高镍化三元正极资料前驱体、动力可调控球状掺杂氢氧化镍等产品,及时高效地供给契合商场干流以及可以引导商场潮流的产品。
公司树立了完好的收购批阅流程、供货商处理系统和本钱操控办法,确保原资料的及时供给与质量安稳。
公司主质料由运营中心担任收购,依据公司拟定的资料标准,严厉履行来料查验程序;辅料及办公用品、修理零配件、机器设备等由供给链中心担任收购,单笔超越必定金额的收购订单,经相关部分参加合同评定,总经理签批后方可履行。
关于主质料收购,依据出产中心拟定的出产及原资料收购方案,经总经理批阅后由运营中心进行收购;关于辅助资料及其它物料收购,先由需求部分拟定收购方案,经分管领导审阅、总经理批阅后由供给链中心履行;关于设备收购,由相关需求部分提出收购请求,经分管领导审阅、总经理批阅后由供给链中心履行。
公司在与上游供货商树立长时间协作关系的一起,树立了合格供货商处理系统,对供货商的供货才能、产质量量及售后服务等方面进行归纳考评,经过评价后列入合格供货商名录。公司对供货商定时进行评价,动态调整合格供货商名录,确保原辅料供给继续安稳、质量合格、价格合理。
自2021年2月起,公司与重要客户松下我国的协作办法发生改动,由公司自己开发供货商、首要向MCC收购镍湿法锻炼中心品(氢氧化镍)出产NCA三元前驱体出售给松下我国,变为公司向松下我国收购镍豆、钴豆原资料(松下向澳大利亚必和必拓等公司收购镍豆、向英国嘉能可等公司收购钴豆)出产NCA三元前驱体后再出售给松下我国。协作办法调整前后,镍、钴质料均终究来自于国际闻名公司,供给安稳。
在本钱操控方面,依据公司收购流程,由收购部分向供货商进行询价、议价,确保原资料质量的一起尽量下降收购本钱。
2021年起松下我国成为公司重要供货商。松下作为全球闻名的动力电池出产商,议价才能较强,松下我国向必和必拓收购金属镍豆、向嘉能可收购金属钴豆的收购价格参阅揭露商场价格定价;公司向松下我国收购金属镍豆、金属钴豆的价格参阅揭露商场价格定价,并考虑运费、报关等相关费用,因而公司向松下我国收购金属镍豆、钴豆的价格略高于松下我国对外收购的价格。松下的资金实力、对资源的操控才能强于公司,协作办法的调整有利于长时间确保供给链的安稳性。
公司选用“以销定产”为主的出产形式,以客户订单为根底、归纳考虑客户需求预期,合理拟定出产方案和安排出产。
在出产安排方面,出产中心依据客户订单、实践库存量、安全库存量、上月出货量、车间出产才能等状况,并归纳考虑商场开开展开和客户需求预期,合理拟定下月的出产方案,并编制相应原资料辅料等收购方案,确保出产方案准时完结、准时发货,以满足客户需求。
在出产作业方面,出产中心严厉履行产品技能标准,并依据出产进程中各工序的操控要求,编制出产进程作业辅导书、规则操作办法和要求。实践出产中,监督各出产工序中的操作人员按各自工艺要求和作业辅导严厉履行,并依据不同产品功用要求和相关工艺建立要害操控点。由专人全程担任原资料进厂查验、产品出产制作进程中的工序查验、以及产品终究的出厂查验,确保产质量量满足客户需求。
公司产品以直接出售至下流出产厂商即直接出售为主,存在少数产品出售给贸易商客户即直接出售的状况。
公司与首要客户树立了杰出的协作关系。在日常出产运营中,公司与客户进行深化、继续地沟通,以确认相关产品的工艺、类型、技能指标等事项,确保产质量量和技能指标满足客户需求;向客户准时交给产品后,公司继续供给高质量的客户服务作业,进一步探究客户需求,在坚持工艺技能的先进性的一起,推动产品功用和质量的继续进步。与重要客户松下的协作关系方面,自2021年2月起连续调整为公司从松下我国收购镍豆、钴豆出产NCA三元前驱体后再出售给松下我国,以确保产品的高质量及供给的安稳性。
公司的营销战略是“以技能开辟商场”,活跃参加下流运用范畴的技能沟通,成功与一批国表里闻名的下流客户树立了安稳的协作关系,并坚持与客户在新技能和新产品等方面的开发协作,进步继续获取新事务时机的才能。公司依据商场竞赛格式、职业展开趋势和企业实践状况,继续加强商场营销网络建造,不断完善商场推动战略。
跟着“碳中和”、“碳达峰”逐渐成为全球一致,全球新能源轿车及锂离子电池商场继续向好,带动上游正极资料及三元前驱体职业继续稳步展开。依据高工产研(GGII)数据,2021年全球三元正极资料出货74万吨,同比添加72.89%;全球三元前驱体出货量72万吨,同比添加72.52%。依据Frost&Suivan的猜测数据,2022年全球三元前驱体出货量到达102.24万吨,估计到2025年出货量有望到达224万吨,商场全体规划有望到达约2,400亿。
现在,职业干流三元正极资料包含NCM3系、NCM5系、NCM6系、NCM8系和NCA。其间NCM5系产品推出较早,技能相对老练,在国内电池商场上被运用较为广泛。依据鑫椤资讯的核算,2022年新能源乘用车动力电池装机量同比添加近64%,而三元锂电池增幅近32%,其间NCM5系产品国内搭载量占整个NCM电池装机量的72%,是现在国内三元正极资料的干流和代表性产品;NCM8系产品在国内占比约24%。NCM8系和NCA产品都归于高镍三元正极资料,结构上具有正极比容量和电池能量密度等优势。
三元前驱体的上游首要为含镍、钴、锰等金属质料,下流为锂电池正极资料,是电池工业链中联接上游资源与下流资料的要害中心产品,对三元正极资料的功用发挥着重要效果。三元前驱体经过与锂盐高温混合烧结后制成三元正极资料,因为高温混锂烧结进程对三元正极资料前驱体功用影响很小,三元正极资料对前驱体的理化功用具有杰出继承性,对三元电池功用发挥要害影响,其工艺技能水平是推动锂电池及其下流工业展开的重要要素。
现在制备三元前驱体的干流技能道路是共沉淀法,该工艺技能壁垒较高,研制周期较长、反响流程杂乱、进程操控严厉,如盐和碱的浓度、氨水浓度、参加反响釜的速率、反响温度、反响进程中pH值改动、磁性异物操控、反响时间等反响参数均需求多年的技能与经历堆集。此外,三元正极资料前驱体的出产对整个出产环境、出产设备和环保设备的要求也相对较高。
公司自主研制的均相共沉淀技能、一次颗粒描摹调控技能和粒度散布调控技能,构建了齐备的功用资料组成技能系统,进步了三元前驱体的电化学功用、烧结活性、一致性和安稳性,进步锂电池产品的能量密度、安全功用及循环功用。
近年来,干流锂电池厂商对上游正极资料供货商的技能、产质量量及各项功用要求较为严厉,使得小型企业进入供货商系统难度增大;加之三元锂电池逐渐向高能量密度、高循环次数、高安全性方向展开,高镍三元正极资料的要害工艺技能在短期内较难打破,新建产线资金投入量大,关于职业新进入者来说存在较高的进入门槛。
公司现在首要产品包含NCA/NCM三元前驱体、硫酸镍、硫酸钴、球形氢氧化镍等,其间三元前驱体为公司中心产品。
依据高工产研及EVTank数据,2020年公司占国内三元前驱体出货量商场份额为3.3%,位居职业第8;2021年度国内三元前驱体出货量约为61.8万吨,公司2021年NCA及NCM三元前驱体出货量为1.98万吨,经核算商场份额约为3.2%,公司三元前驱体商场份额全体较为安稳。
公司在NCA高镍三元前驱体方面具有优势。公司要点布局高镍三元前驱体,以现代别离技能和功用资料制备技能为中心,在别离提纯和资料组成两大要害工艺上完结多项立异和打破,尤其在高能量密度、低本钱的高镍NCA三元前驱体产品研制和出产方面处于国内抢先地位,成为松下-特斯拉供给链的重要供货商,并与贝特瑞、巴斯夫杉杉等构成了继续安定的协作关系。一起,公司活跃拓展NCM8系等NCM三元前驱体事务,并已掩盖贝特瑞等下流头部厂商。
3.陈述期内新技能、新工业300832)、新业态、新形式的展开状况和未来展开趋势
现在,大力展开新能源工业现已成为很多国家的战略行动。多国政府捉住新能源轿车工业展开的新机会,经过加强战略规划、强化科技研制、退出优惠方针等行动,活跃推动轿车工业向绿色低碳方向转型。一起,跟着顾客环保认识的进步,加上新能源轿车具有的低能耗、低排放、低噪音等优势,在需求推动下,全球各大轿车厂商也加速了新能源轿车的研制和出产。在上述多重要素的一起效果下,全球轿车电动化的进程正在不断加速。
近年来,各国政府为推动新能源轿车和配套工业的展开出台了多项方针。2022年,美国的《通胀削减法案》正式立法,对电动车补助的新方针正式落地;智利政府发布的《关于促进电力存储和电动轿车展开的法案》规则了电动轿车和混合动力轿车的车主可免缴流转答应证费用;德国政府为推动新能源轿车电动桩展开发布了《充电根底设备总体规划Ⅱ》;新加坡政府出台一系列方针,为新加坡境内购买纯电动轿车的车主供给注册费用和税收的减免。
国内方面,习主席在第七十五届联合国大会一般性争辩上宣告,我国将采纳愈加有力的方针和办法,力求于2030年前二氧化碳排放到达峰值,努力求取2060年前完结碳中和的方针。依据国家工业方针的指引,新能源轿车作为新能源工业首要展开方向、其在“双碳”范畴的价值奉献也在逐渐显现,锂离子电池和相关资料的工业和技能展开也逐渐成为引领新能源轿车范畴的新风向。
在工业新周期下,三元动力电池对电池能量密度、安全功用、本钱性价比等方面的要求越来越高。我国《轿车工业中长时间展开规划》提出,2025年我国新能源轿车占轿车产销量的份额到达20%以上、动力电池系统比能量到达350瓦时/公斤,该方针的完结对高能量密度、高续航路程、高性价比的动力电池开发提出新的要求,推动了锂电池三元正极资料向高镍化展开。
依据高工产研、中金企信国际咨询数据,2020年我国NCA、NCM811高镍三元前驱体出货量占比别离为10.0%、22.7%,较2015年别离上升5.7个百分点、22.6个百分点。另依据Frost&Suivan数据,2021年全球高镍动力电池装机量占三元动力电池装机量比重为42%,估计2030年将上升到95.0%。高镍化现已成为三元动力电池及三元前驱体的重要展开趋势。
与磷酸铁锂资料的功用比较照,高镍三元正极资料的结构具有正极比容量和电池能量密度的优势,别的其低温功用也优于磷酸铁锂资料。现在国内头部的三元正极资料出产厂商的研制和出产趋势,现已从NCM111、NCM523、NCM622等中低镍型正极资料,逐渐转向研制开发和批量出产NCM712、NCM811、NCA88、NCA91以及更高镍类型的三元正极资料产品。经过高镍化正极资料的运用,一方面有助于进步三元动力电池的能量密度和续航路程;另一方面,钴质料的单价高于其他质料,高镍化有助于下降钴的单位含量,然后下降资料本钱,进步产品的性价比。
动力电池的生命周期一般包含出产、运用、作废、分化以及再运用。车用动力电池作废后,一般的收回办法分为动力电池梯次运用和动力电池拆解收回两个方向。现在因为梯次运用存在流程较长、要害技能待打破、技能标准缺少、职业标准缺失、安全性及安稳性难以确保等问题掣肘,导致其经济价值没有充沛体现,因而梯次运用首要以试点项目为主。在中短期内,职业展开更多仍是采纳以已具有经济性的直接拆解收回方向。
在动力电池行将迎来的退役大潮和各国对动力电池收回注重度进步的两层影响下,动力电池收回职业正在处于加速展开阶段。依据Frost&Suivan的猜测,到2026年我国电子抛弃物、作废轿车、动力电池等首要城市矿山事务价值将超越2.1万亿元的商场规划。而依据高工工业研讨院的猜测,到2025年我国退役动力电池累计将到达137.4GWh,需求收回的废旧电池将到达96万吨。因而,高工工业研讨院以为2025年有望成为动力电池退役潮的起点,并进入锂电池收回事务规划与赢利双添加的黄金时期。
动力电池收回是新能源工业可继续展开的重要环节,不仅对完结“双碳”方针具有重要意义,关于锂、镍、钴等战略性矿产资源可继续展开和供给也是至关重要。而相关的法令法规也对电池收回提出了要求:国外方面,在2022年施行的《欧盟电池新法》要求中将电池收回率方针上调至70%~85%,并初次针对钴、铜、镍、铅、锂等重要原资料独自提出70%~95%的收回率要求;国内方面,依据《新能源轿车废旧动力蓄电池归纳运用职业标准条件》规则,镍、钴、锰的归纳收回率应不低于98%,锂的收回率不低于85%。依据以上假定,国海证券研讨地点测算后猜测,2022-2027年动力电池收回中有价金属的商场价值别离为369.71亿、543.07亿、525.22亿、546.50亿、803.35亿和1300.41亿元,2022-2027年年均复合添加率达29%。
金属锂、钴、镍的价格与供需动摇对正极资料的价格影响较大,在当时我国相关资源缺少的布景下,做好抛弃动力电池资料的收回再生运用、充沛发掘“城市矿山”有着巨大的经济和社会效益。
公司依托“萃杂不萃镍”湿法锻炼技能,构成了职业抢先的现代别离技能系统,经过对萃取槽的结构优化、萃取级数的合理选取、不同萃取剂的组合运用,完结低本钱、高功率地去除杂质,在出产中取得高质量、低本钱的高纯硫酸镍和高纯硫酸钴等硫酸盐溶液。
一起,公司以现代别离技能为根底,将金属提纯技能用于包含氢氧化镍、粗制硫酸镍、镍钴料、锂电池正极废料等资源,可全面运用其间的镍、钴、锰、锂等元素,终究得到高纯硫酸镍、高纯硫酸钴、电池级硫酸锰、碳酸锂、硫酸锂、氢氧化锂等,完结有色金属归纳运用。
公司自2004年开端进行镍电池用球形氢氧化镍共沉淀结晶组成技能的开发,至今已有十多年共沉淀结晶技能工业化的堆集,构成了以共沉淀技能为根底的组成工艺条件、组成机理、组成配备等完好的功用资料制备中心技能,处理了NCA三元前驱体出产进程中镍、钴、铝均相共沉淀,一次颗粒描摹调控,粒度散布调控等要害问题,出产具有本钱优势、可调控描摹、质量优异的NCA三元前驱体产品。
陈述期内,公司新增专利请求共4项,取得专利授权共16项。公司在陈述期内取得的9项发明专利授权,其间“选用杂多酸作载体去除镍溶液中微量硅、磷杂质的运用”“可重复运用的多金属盐为络合剂从镍溶液中除杂的办法”“一种从镍溶液中络合萃取除掉杂质磷、硅的办法”相关技能对低本钱地取得电池级镍溶液具有重要意义;“从锂溶液中别离锂与三元金属离子M的办法”“从低锂量的电池废猜中收回锂的办法”“从锂溶液中别离锂与三元金属离子M的设备”相关技能能进步锂资源的运用率,简化出产工序及出产设备,下降本钱。
到陈述期末,公司累计取得发明专利授权22项、实用新型专利授权48项、软件著作权6项,商标1项。
陈述期内,公司研制费用同比添加61.05%,首要系公司为进步竞赛力继续加大研制投入,一起受2021年施行的股权鼓励方案导致股份付出费用添加、职工薪酬进步等影响,导致研制费用添加。
公司经过继续的研制投入与技能立异,构成多项中心工艺技能。公司“萃杂不萃镍”技能改善了国内镍湿法冶金职业的工艺流程、下降了高纯硫酸镍的制作本钱;自主研制的均相共沉淀技能、一次颗粒描摹调控技能和粒度散布调控技能,构建了齐备的功用资料组成技能系统,进步了三元前驱体的电化学功用、烧结活性、一致性和安稳性,进步锂电池产品的能量密度、安全功用及循环功用。
公司具有安稳、高素质和专业化的技能团队,专业掩盖化学、资料、工程、剖析等多学科范畴。公司技能团队多年来专心于镍钴可循环资源的归纳运用,镍电池正极资料及三元锂电池正极资料前驱体的出产,具有丰厚的研制经历。
公司2015年引入松下质量操控系统,针对三元正极资料前驱体杂乱的出产流程,树立了严厉的出产质量操控系统,对技能开发、工艺规划、设备研制以及对出产环节全流程进行精细化处理,确保对产品的质量管控。
公司长时间从事镍钴资源归纳运用事务,树立了多途径、完善的原资料供给系统,公司与全球大型镍钴矿湿法锻炼中心品出产商MCC签署战略协作协议,并自2021年2月起向松下我国收购金属镍豆、金属钴豆作为原资料出产NCA三元前驱体(由松下我国向必和必拓、嘉能可等收购镍豆、钴豆之后出售给公司),以确保镍钴资源的安稳供给。
一起,公司与全球最大的环保服务企业之一威立雅合资建立动力电池收回拆解企业威立雅江门,未来将充沛运用威立雅在资源收回范畴的途径,进一步确保公司重要原资料的供给。
2015年,公司凭仗球形氢氧化镍高镍化的技能堆集,正式进入高镍NCA三元前驱体范畴,针对松下的产品需求,成功处理了镍钴铝难以共沉淀的技能难题,完结三元前驱体组成技能的打破;2017年末,公司开端向松下批量供给高镍三元前驱体NCA87;2019年末,开端向松下批量供给高镍三元前驱体NCA91。公司现在产品还包含高镍三元前驱体NCM83、NCM88等,首要在研产品包含高镍三元前驱体NCA94、NCM94等,镍含量将进一步进步。
在新能源轿车方针下降补助的金额、进步补助的技能标准的布景下,高端新能源轿车向长续航路程方向展开,将进一步进步高能量密度动力电池的商场需求,带动三元正极资料前驱体高镍化的展开趋势。公司已完结高镍三元前驱系统列产品的量产与出售,与国际一流锂电池企业构成长时间安稳的协作关系,与职业界其他竞赛对手比较具有必定的先发优势。
干流锂电池出产企业对供货商施行严厉的认证准则,对研制、出产和出售等各个环节进行详尽的调查。公司深耕镍电池正极资料和高镍三元正极资料前驱体多年,以抢先的职业技能、苛刻的质量操控和高效的响应速度,取得国际闻名动力电池制作商松下的质量认证,并在2017年完结批量供货,在职业界具有必定的品牌闻名度。陈述期内,公司向松下供给的产品数量不断进步,成为松下高镍三元前驱体的重要供货商。此外,公司还堆集了丰厚的客户资源,与贝特瑞、当升科技300073)、巴斯夫杉杉等国表里抢先的正极资料制作商树立了杰出的协作关系,为公司进一步进步商场份额奠定了安定的根底。
(二)陈述期内发生的导致公司中心竞赛力遭到严重影响的事情、影响剖析及应对办法
陈述期内获益于下流新能源轿车范畴的高景气,三元前驱体商场需求旺盛,2022年全年公司完结运营收入293,518.65万元,同比添加41.83%,2022年全年完结归归于上市公司股东的净赢利478.66万元,相较上年同期下降92.83%,完结归归于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利1,590.13万元,相较上年同期下降75.45%,首要原因系:
公司因施行2021年股权鼓励方案导致股份付出费用同比添加,期间费用相较上一年有所添加。未来股权鼓励方案导致的股份付出费用将不断削减,该事项对成绩的影响未来将逐渐削弱。
受金属价格动摇影响,导致期末存货贬价预备计提金额同比添加。跟着公司商场开辟和运营规划的不断扩展,考虑到原资料价格动摇、备货周期、汇率动摇等要素,公司恰当进行备货处理,存货账面价值有所添加,如未来金属价格呈现晦气动摇,存货贬价丢失将对公司成绩构成晦气影响。
发行可转化公司债券及处理国内信用证福费廷事务或议付等,导致财务费用同比添加,以及计提租借土地修正保护的估计负债等偶发性事项。
陈述期内,公司主运营务、中心竞赛力未发生严重晦气改动,若未来呈现晦气于公司运营的负面要素,公司成绩或许存在继续下滑的危险。
动力电池是为新能源轿车供给动力来历的中心部件,三元锂电池和磷酸铁锂电池是现在商场上干流的动力电池。2018年以来,动力电池技能的更新迭代较快,磷酸铁锂电池的长电芯方案、无模组技能(CTP)等技能进一步进步了其电池包的能量密度,未来两种技能道路的竞赛还会继续。一起,氢燃料电池、固态锂电池等新技能道路不断涌现。公司出产的NCA三元前驱体产品首要出售给松下用于出产三元锂电池,并终究用于特斯拉轿车出产。现在特斯拉轿车动力电池存在三元锂电池和磷酸铁锂电池两种道路,一起钠离子电池等新技能道路不断涌现。若未来新能源轿车动力电池的干流技能道路发生晦气改动,则特斯拉对三元锂电池及松下对NCA三元前驱体的商场需求将会面对代替危险,公司NCA三元前驱体的商场需求将会遭到较大影响。公司若未能及时有用地开发与推出迭代产品,将对公司的继续盈余才能发生晦气影响。
高镍三元前驱体是公司现在首要的事务方向,具有职业技能更新较快的特色。因为动力电池关于三元前驱体的各项理化功用及质量要求极端严厉,假如未来公司的研制技能和出产工艺不能继续立异,无法紧跟职业要求在确保安全性、进步资料安稳性的前提下进行高镍化技能开发,或是新产品无法满足客户因产品更新换代提出的更高的技能指标,将对公司商场竞赛力和运运营绩发生晦气影响。
三元前驱体的研制立异才能以及出产制作工艺是职业界企业的重要中心竞赛力,坚持中心技能团队的安稳性是确保公司竞赛力的重要要素。跟着新能源轿车职业对高端技能人员和处理人员的需求日益剧烈,并受职工个人职业规划、家庭等很多要素的影响,公司面对人员丢失的危险。此外,公司构成了一系列中心技能,若因为公司人员丢失、中心技能泄密,相关研制、工艺等堆集效果被竞赛对手获悉和仿照,则公司的中心竞赛力会遭到危害,对公司出产运营带来晦气影响。
陈述期内公司前五大客户的总出售金额占运营收入的份额为92.95%,客户会集度高,若未来公司首要客户呈现技能道路转化、产品结构调整、添加新供货商或替换供货商等状况,下降对公司产品的收购,或呈现货款收回逾期、出售毛利率下降等问题,将会对公司的运运营绩发生晦气影响。公司现在运运营绩对松下依赖度较高,且现在松下NCA电池首要供给特斯拉,若未来新客户、新产品开发不及预期,或下流商场需求改动引起松下对收购产品的技能道路、类型、数量要求发生改变以及替换供货商,或因为特斯拉削减对松下的收购等要素影响导致松下大幅削减对公司产品收购等状况,将会对公司的运运营绩发生晦气影响。
陈述期内公司前五大供货商的总收购金额占收购总额的份额为82.22%,供货商会集度高,首要与上游资源职业会集度高有关。跟着公司的事务规划逐渐扩展,公司收购需求将相应添加,假如未来公司首要供货商的运营状况或公司与首要供货商的协作关系发生晦气改动,将对公司的出产运营发生必定的晦气影响。
公司首要原资料为镍豆、氢氧化镍、氢氧化钴、粗制硫酸镍等镍钴资源,镍、钴价格受商场供求、工业方针、微观经济形势、地缘政治等多种要素影响呈现动摇性,然后向公司首要原资料收购价格传导;微观经济形势改动、相关工业方针调整及突发性事情或许对公司原资料供给及收购价格发生严重晦气影响。受首要原资料供给缺少或价格大幅上升影响,公司或许无法及时收购出产所需首要原资料或收购本钱大幅上升。若不能经过进步产品出售价格转嫁本钱压力,公司盈余才能和出产运营将会遭到严重晦气影响。
陈述期内公司运营规划继续扩展,对公司资源整合、技能研制、商场开辟、内部操控、部分和谐及职工处理等方面提出更高要求。若公司的处理准则和处理系统无法习惯规划扩张带来的处理需求,将会对公司的运营功率发生负面影响,使公司面对必定处理危险。
陈述期末公司存货账面价值占期末财物总额的较大。跟着公司运营规划的不断扩展,公司期末存货继续扩展,较高的存货金额,一方面会对公司构成较大的活动资金占用,公司面对必定的运营危险;另一方面如商场环境发生改动,特别是镍、钴等原资料价格大幅动摇,公司存货或许呈现贬价丢失的危险。
近年来公司主运营务毛利率呈下降趋势,首要系金属镍、钴商场价格改变对公司首要产品出售价格、出售本钱的影响不同步,首要辅助资料硫酸和液碱本钱上升,以及与严重客户松下我国的协作办法改动所造成的;其间陈述期内NCM三元前驱体毛利率下降起伏较大,首要系2022年上半年因金属镍钴价格剧烈动摇以及外部环境等要素影响,下流客户需求削减,出货量削减,下半年康复出货之后为获取战略客户,在NCM三元前驱体价格上让利所造成的。
公司产品出售价格首要由资料价格和加工费组成,其间资料价格首要取决于镍、钴金属含量和金属镍、钴的商场价格;加工费各期相对安稳。公司出售本钱中直接资料本钱首要取决于收购时点的金属镍或钴的商场价格、原资猜中金属镍或钴的含量及原资料质量等;假如未来金属镍或钴的商场价格发生较动,则公司毛利率存在必定动摇危险。2021年2月之后,公司与松下NCA的协作形式连续调整为向其收购镍豆、钴豆出产NCA三元前驱体后出售给松下,且2021年第四季度以来硫酸、液碱等辅助资料本钱上涨,公司毛利率相应呈现下滑;假如未来公司无法在协作中取得本钱优势或坚持客户会集度高的特色,则公司毛利率存在进一步下降的危险。
近年来,锂离子电池职业快速展开,下流商场需求继续旺盛,职业竞赛企业纷繁投入三元前驱体的研制与出产,职业产能继续扩张,商场竞赛加重。未来,假如发生新能源轿车职业方针调整、三元前驱体职业竞赛无序、原资料价格的晦气改动或许公司未能坚持产品的中心竞赛力等各种晦气景象,则公司毛利率存在下降的危险。
公司首要产品NCA/NCM三元前驱体资料运用于下流新能源轿车职业。现在,我国新能源轿车职业正处于由方针补助所带来的繁荣展开阶段,转向以商场需求为根底、技能立异为驱动的继续添加阶段。新能源轿车工业及节能环保相关方针的改动对新能源轿车及动力电池工业链的技能系统、商场展开具有较大影响,然后对公司首要产品的出售等发生影响。假如相关工业方针发生严重晦气改动,将对公司运运营绩发生严重晦气影响。
2014年开端,国内新能源轿车职业进入快速展开期,跟着新能源轿车的补助退坡,在补助支撑下成长起来的我国新能源轿车工业链面对着史无前例的降本压力。高镍化作为当时三元前驱体范畴打破和立异的重要方向之一,商场竞赛日益剧烈,公司首要竞赛对手均在高镍化方向进行了布局。跟着商场竞赛压力的不断增大和客户需求的不断进步,假如未来商场需求不及预期,职业或许呈现结构性、阶段性的产能过剩,对公司展开发生晦气影响。因而,公司将面对商场竞赛加重的危险。
公司下流触及新能源轿车职业,假如微观经济方针发生改变,国内微观经济发生严重改动,经济添加速度放缓或呈现周期性动摇,且公司未能及时对职业需求进行合理估计并调整公司的运营战略,或许对公司未来的展开发生必定的负面影响。
获益于新能源轿车商场的快速展开和公司商场开辟战略,公司三元前驱体产品出售收入继续添加,陈述期内,公司完结运营收入293,518.65万元,较上年同期添加41.83%。但遭到公司2021年施行股权鼓励方案影响,股份付出费用较2021年添加约6,525万元,加之公司发行可转债导致财务费用添加、计提存货贬价预备、研制投入加大导致研制费用添加等要素归纳影响,公司2022年归归于上市公司股东的净赢利为478.66万元,较上年同期下降92.83%。
公司主运营务产品首要为NCA三元前驱体、NCM三元前驱体、硫酸镍、硫酸钴、球形氢氧化镍等。陈述期内,公司NCA三元前驱体产品出售量及收入坚持了安稳添加,完结运营收入214,068.84万元,占运营总收入份额为72.93%,同比添加61.40%;NCM三元前驱体完结运营收入31,271.19万元,占运营总收入份额为10.65%,同比下降41.77%,出售量及收入同比下降起伏较大,首要为上半年原资料金属镍价格反常动摇及外部环境影响,部分下流客户上半年收购需求削减所造成的。六、公司关于公司未来展开的评论与剖析
锂电池正极资料首要有三元正极资料(NCM/NCA)、磷酸铁锂(LFP)、钴酸锂(LCO)以及锰酸锂(LMO)等。据Frost&Sullivan核算,2021年,全球动力电池总装机量为293.7GWh,同比添加112%,其间三元锂电池装机量约为171.9GWh,占比59%;磷酸铁锂电池装机量约120.9GWh,占比41.9%。依据我国轿车动力电池工业立异联盟数据显现,2022年1-12月,我国动力电池累计装车量294.6GWh,累计同比添加90.7%,其间三元电池累计装车量110.4GWh,占总装车量37.5%,累计同比添加48.6%;磷酸铁锂电池累计装车量183.8GWh,占总装车量62.4%,累计同比添加130.2%。三元锂电池和磷酸铁锂电池已成为现在商场上干流的动力电池。
NCA/NCM三元正极资料具有高能量密度、高续航路程、高性价比的优势,而磷酸铁锂在安全性、度电本钱、循环次数、电池安稳性上具有优势,二者有各自的优势和运用范畴。受技能迭代以及原资料价格的影响,估计未来三元锂电池和磷酸铁锂电池将仍坚持长时间共存及相互竞赛的格式。
现在公司锂电池正极资料的首要产品为NCA/NCM三元前驱体。在锂电池的竞赛环境下,公司也在活跃布局磷酸铁锂,方案出资建造磷酸铁锂电池收回及正极资料出产项目,以优化公司的产品结构,丰厚本身的产品线,满足不同客户的需求。
在全球新能源轿车繁荣展开的布景下,全球三元正极资料及动力电池商场继续展开,三元正极资料及前驱体职业仍具有宽广的商场空间。
我国在三元前驱体的研制与出产方面已处于全球抢先地位,据鑫椤资讯数据,2021年我国占全球三元前驱体产值份额约83%。现在我国三元前驱体商场竞赛格式较为会集,跟着需求端下流客户对三元前驱体厂商产质量量及安稳性、安稳供货才能要求逐渐进步并与部分厂商构成长时间安定协作关系,供给端多途径原资料供给布局壁垒、资金壁垒凸显,商场份额逐渐向优质厂商歪斜。此外,为满足下流商场的旺盛需求,头部前驱体厂商均有清晰的产能扩建方案,在经过规划效应下降本钱的一起不断进步本身的商场份额。
在职业商场竞赛日趋剧烈的布景下,公司近年来亦依据商场展开趋势以及下流客户的需求活跃布局相关三元前驱体产能项目,逐渐扩展公司的产能规划,进步供给才能,构成规划效应优势,增强公司的中心竞赛力以及进步商场占有率。
公司以“爱惜资源、保护环境、以人为本、继续展开”为主旨,坚持“诚信、优质、立异、共赢”的运营理念和“环保优先、继续改善、发明效益”的展开任务,不断安定以“萃杂不萃镍”湿法锻炼技能为中心的现代别离技能系统和以共沉淀技能为根底的功用资料制备技能系统的优势,继续加强技能立异,推动事务多方面展开。
公司将继续依托多年来在有色金属资源归纳运用以及功用资料制备范畴堆集的技能优势和资源优势,在坚持高镍三元前驱体、球形氢氧化镍等事务继续、安定展开的根底上,继续加深锂资源收回运用方面的布局,在新能源轿车动力电池筛选潮到来的一起做好抛弃动力电池资料的收回再生运用,构成有用的金属资源确保,进一步丰厚公司的产品结构。经过扩展公司的事务范围和事务规划,公司中心竞赛力和盈余才能将不断得到进步,助力公司完结健康、可继续展开。
2023年,公司将继续紧抓新能源轿车工业高速展开带来的机会,不断安定并拓展主运营务的展开。
跟着公司募投项目的逐渐建成,公司现在主营产品三元前驱体产能将得到逐渐开释,有用进步公司的供给才能,为三元前驱体产品的继续、稳健展开供给有力的产能确保;此外,公司将加速氢氧化锂产线的建造,经过从锂电池正极废猜中提取金属锂出产电池级氢氧化锂,充沛发挥公司在有色金属资源归纳运用范畴的技能优势,进步资源运用功率,优化公司产品结构,为客户供给更全面、更满足的产品和服务,为公司导入国表里优质新客户供给支撑。
在推动公司现在主运营务安定展开的一起,为习惯现在动力电池技能道路的竞赛商场环境,拓展公司在动力电池方面的技能道路和产品类型,公司拟出资建造年作废30万吨磷酸铁锂电池收回、年产8万吨磷酸铁锂正极资料项目,展开磷酸铁锂电池收回及磷酸铁锂正极资料出产事务。该项目拟出资金额为不超越20亿元人民币,方案分两期建造,并将经过建立全资子公司独立运转。到本陈述出具日,该项目现已公司股东大会审议经过,后续公司将依据运营状况逐渐展开项目建造等相关作业。
公司首要原资料为镍钴资源,直接资料本钱系主运营务本钱的首要组成部分。为确保镍钴资源的安稳供给,公司将继续坚持与松下、MCC等供货商的友爱协作关系,为公司的正常出产运营供给足够的原资料确保。
在废旧资源收回运用上,除了继续推动威立雅江门成为公司在动力电池收回拆解料方面的供给途径以外,公司将加强与国表里其他具有收回资源的企业进行协作,一起考虑经过以事务协作的办法培养一些国外做电池收回拆解的公司,多途径扩宽电池收回拆解料的来历,丰厚公司的原资料供给途径。
公司将继续饯别“前沿技能研讨、在研产品开发、在产品继续优化”的研制战略,环绕二元/三元前驱体新产品、磷酸铁锂电池收回运用、优化工艺流程等方面进行产品开发、技能开发及研讨,不断推动科技立异水平,为公司事务的展开壮大供给有力的技能确保。一起,公司将经过外部人才引入及内部人才培养相结合的办法,加强研制人才队伍建造,进步科研水平;加强与高校、科研机构之间的技能协作沟通,不断进步本身的研制才能和立异才能,以进步公司的中心竞赛力。
跟着公司事务规划的不断扩展,公司将进一步完善内部决策程序和内部操控系统,坚持科学化、高效化、标准化的处理形式,进步公司的运营水平及抗危险才能;逐渐推广并深化电子信息系统的运用,优化作业流程,进步作业功率;继续推动人力资源处理,拟定科学合理的绩效考虑机制,充沛调动职工的发明性、活跃性;加强人才培养及人才引入,为公司事务继续稳健展开供给强而有力的人才队伍支撑。
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